Die heutige Flagge wurde auf der verfassungsgebenden und gesetzgebenden Generalversammlung vom 18. Dezember 1828 angenommen und zwei Jahre später, 1830, von derselben verfassungsgebenden Generalversammlung geändert. Sie besteht aus neun gleich großen horizontalen Streifen, von denen sich vier blaue und fünf weiße abwechseln. Außerdem hat es ein weißes Quadrat im Sektor des linken oberen Kantons mit einer Maisonne, die sechzehn Strahlen hat: acht gerade und acht flammende im Wechsel.
Die Streifen stehen für die neun ursprünglichen Departements, aus denen Uruguay zur Zeit seiner Unabhängigkeit bestand: Canelones, Cerro Largo, Colonia, Durazno, Maldonado, Montevideo, Paysandú, San José und Soriano.
Jedes Jahr am 19. Juni wird in Uruguay die Geburt von José Gervasio Artigas zusammen mit dem Tag der Flagge gefeiert. An diesem Tag legen die Erstklässler in der Regel ein Fahnengelübde ab und die Schüler der Oberstufe schwören den Eid.
